Во-вторых, он спросит себя, какую оптимальную стратегию ему следует выбрать, если Эрни примет решение инвестировать. Вторая колонка «платежной матрицы» показывает, что ему снова будет выгоднее не инвестировать, так как в данных обстоятельствах его норма отдачи будет равна 6, а не 5%. Таким образом, в обоих случаях оптимальной для Берта стратегией является отказ от дополнительных инвестиций. Поскольку Эрни сталкивается с точно такой же проблемой выбора в условиях неопределенности относительно поведения Берта, можно ожидать, что его процесс принятия решения будет схож с тем, который мы рассмотрели на примере Берта. В таком случае Эрни придет к тому же заключению, что и Берт, а именно что оптимальной для него стратегией является отказ от дополнительных инвестиций. Таким образом, ни Берт, ни Эрни не станут инвестировать дополнительные средства в ремонт своих зданий, и оба получат норму отдачи, равную 4%. Заметим, однако, что если бы они оба потратили дополнительные 10 тыс. ф. ст., то каждому из них было бы лучше, поскольку они получили бы 5%-ю норму отдачи от инвестиций. В этом и состоит «дилемма заключенного».

Термин «дилемма заключенного» появился в результате анализа предполагаемого поведения двух заключенных, арестованных по одному делу. Если они содержатся в разных камерах, то ничего не знают о намерениях друг друга в отношении сотрудничества с полицией в обмен на меньший срок заключения. Поэтому заключенные скорее всего выберут оптимальное, на их взгляд, решение, которое тем не менее окажется хуже, чем в случае возможности сговора. При независимом принятии решений в условиях неопределенности относительно действий других людей достигается результат, который для каждого из участников менее желателен, чем при возможности договориться. Однако сотрудничество между арендодателями обветшалых зданий маловероятно, в первую очередь потому, что каждому владельцу выгодно лишь сделать вид, что он готов к сотрудничеству, чтобы подвигнуть других арендодателей к осуществлению инвестиций в их дома, а затем отказаться от своих слов.