Проблема морального риска возникает, когда, застраховавшись от наступления какого-то события, люди меняют свое поведение (см. главы 2 и 4 о здравоохранении и пенсиях). Например, оказавшись безработными, они менее активно ищут новую работу, поскольку были застрахованы и теперь получают компенсацию. Результат морального риска для страховщика — растущие объемы выплат, что в свою очередь заставляет его повышать цены полисов и делает страхование менее привлекательным для потенциальных клиентов. Однако нужно отметить, что, хотя наличие морального риска оправдывает государственное вмешательство на страховых рынках, социальное (государственное) страхование также не свободно от этой проблемы.

Как происходит распределение ресурсов в рамках рыночной системы? Упрощая, можно сказать, что люди получают доходы от принадлежащего им богатства, продавая его на рынке. Например, имея в собственности землю или оборудование, можно использовать их с прибылью. Но для большинства людей это фактически означает, что они продают свой человеческий капитал и получают доход от занятости. Рыночные доходы зависят, следовательно, от изначального распределения (аллокации) ресурсов и от цены, которую люди могут получить, продавая их на рынке. Люди, обладающие большим запасом ресурсов или особенно ценными ресурсами, получат и более высокий доход; те, у кого ресурсов меньше или они менее ценные, окажутся в худшем положении.