Исследования показывают, что индивиды воспринимают пенсионные решения как крайне сложные. Если кто-то решит самостоятельно заняться пенсионными сбережениями, ему придется выбирать из тысяч различных продуктов, предлагаемых страховым рынком, и это потребует принятия непростых решений относительно объема сбережений и типа активов, т. е., по сути, — оценки степени риска осуществляемых инвестиций. Естественно, потребители принимают сложные решения относительно покупки многих других продуктов (таких как автомобили или компьютеры). Однако в случае пенсий имеет место фундаментальное отличие. Ведь пенсии — это, как правило, одноразовая покупка, т. е. потребитель не имеет возможности учиться путем проб и ошибок. В любом случае потребитель не может судить, верное ли он принял решение, поскольку результат по самой свой природе изменчивый. Тот, кто покупает машину, не обязан знать, как она устроена, он может судить об этом по тому, как она ведет себя на дороге; однако для индивида, приобретающего программу пенсионного страхования, достаточно сложно оценить ее подобным образом. Более того, многие пенсионные программы построены таким образом, что скорее путают покупателя, нежели что-то проясняют из-за, например, сложных и непрозрачных схем страховых взносов.

Одним из способов решения этих информационных проблем является требование к поставщикам пенсионных программ предъявлять стандартизированную информацию покупателям, что позволит им принять верное решение. Однако возникает другой вопрос: насколько отдельные люди финансово грамотны, т. е. насколько они смогут воспользоваться предоставляемой им информацией, если даже ее получат. Исследования навыков количественного анализа среди взрослого населения Великобритании показали, что половина населения не способна осуществлять математические операции сложнее простого сложения и вычитания и не понимает процентов, сложных процентных ставок и прочих концепций, необходимых для анализа предоставляемой информации.